Özel ürünler ve yenilikçi çözümlerde küresel bir lider olan Orbia (NYSE: ORBIA), 25 Ekim 2024 tarihindeki kazanç görüşmesinde üçüncü çeyrek gelirlerinde ve FAVÖK’ünde düşüş bildirdi. CEO Sameer Bharadwaj ve CFO Jim Kelly, çeşitli piyasa zorluklarına rağmen şirketin finansal performansını, stratejik düzenlemelerini ve gelecek görünümünü tartıştı.
Gelirlerde yıllık bazda %4’lük bir düşüşle 1,9 milyar $ ve FAVÖK’te %10’luk bir düşüşle 288 milyon $ olmasına rağmen, Orbia işletme nakit akışını ve serbest nakit akışını önemli ölçüde artırmayı başardı. Şirket, aktif olarak maliyet azaltma önlemleri uyguluyor ve özellikle Energy Materials sektöründe uzun vadeli büyümeye odaklanıyor.
Önemli Noktalar
- Orbia’nın üçüncü çeyrek gelirleri, geçen yıla göre %4 düşüşle 1,9 milyar $’a geriledi.
- FAVÖK, düşük ürün fiyatları ve olumsuz ürün karmasının etkisiyle %10 düşüşle 288 milyon $ oldu.
- İşletme nakit akışı ve serbest nakit akışı önemli artışlar gösterdi.
- Net borç, brüt borçtaki azalmanın da etkisiyle düştü.
- 40 milyon $ temettü ödemesi yapıldı, yılın başlarında toplam 160 milyon $ onaylanmıştı.
- Şirket, 2024 FAVÖK tahminini 1,1 milyar $ ile 1,15 milyar $ arasında revize etti.
- Orbia, yıllık 250 milyon $’lık bir maliyet azaltma programı uyguluyor.
- Şirket, zayıf talep ve devam eden zorluklardan dolayı birkaç segmentte zorluklar yaşıyor.
Şirket Görünümü
- Orbia, 2024 FAVÖK tahminini 1,1 milyar $ ile 1,15 milyar $ arasında revize etti.
- Sermaye harcamalarının 450 milyon $ ile 480 milyon $ arasında olması öngörülüyor.
- Şirket, 2027 yılına kadar yıllık 165 milyon $ tasarruf sağlamayı planlıyor.
- Ana faaliyet dışı varlık elden çıkarma programı, 2026 yılına kadar 150 milyon $ ile 200 milyon $ arasında gelir elde etmeyi hedefliyor.
- 2024 için düzeltilmiş FAVÖK tahmini 1,15 milyar $ ile 1,2 milyar $ arasında belirlendi, 2027 yılına kadar potansiyel büyümenin yaklaşık 1,5 milyar $’a ulaşması bekleniyor.
- Orbia, 2026 yılı için 2,4 kat net borç/FAVÖK oranını hedefliyor.
Olumsuz Noktalar
- Küresel PVC fiyatları 2021’den bu yana %50 düştü.
- Avrupa’da inşaat izni verilmesi %34 azaldı.
- ABD’de net çiftçilik geliri %23 düştü.
- Şirket, piyasa düşüşleri nedeniyle PVC genişleme projelerini durdurdu.
Olumlu Noktalar
- 2025’ten 2027’ye kadar 150 milyon $’ın üzerinde ek FAVÖK oluşturması beklenen büyüme yatırımları.
- Şirket, yaklaşık 3 kat CapEx/FAVÖK oranını korumayı hedefliyor.
- Orbia, Energy Materials sektöründe gelecekteki büyüme için stratejik olarak konumlandırılmış durumda.
Hedef Altı Performanslar
- Şirketin hisse senedi bu yıl %50 değer kaybetti.
- 2027 için FAVÖK hedefi 3,3 milyar $’dan yaklaşık 1,5 milyar $’a revize edildi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Potansiyel portföy hareketleri hakkında görüşmeler devam ediyor.
- Serbest nakit akışının neredeyse yarısı, özellikle Oxy ortak girişiminden gelen azınlık paylarına ayrılıyor.
- 2026 sonundan 2028’e kadar elektrikli araç projelerine önemli yatırımlar planlanıyor.
- Şirket, hissedar değerini artırmak için ana faaliyet dışı varlık satışlarını aktif olarak sürdürüyor.
- Yıllık faiz maliyetleri 225 milyon $ ile 250 milyon $ arasında tahmin ediliyor ve yaklaşan tahvil vadelerinin yeniden finansmanı planlanıyor.
- Şirket, yatırım derecesinde derecelendirmeleri korumak için derecelendirme kuruluşlarıyla görüşüyor.
Orbia’nın liderliği, mevcut piyasa zorluklarını yönetmeye odaklanırken gelecekteki büyüme fırsatlarına hazırlanmaya devam ediyor. Şirketin maliyet tasarrufu, borç azaltma ve öncelikli sektörlere yatırım dahil olmak üzere stratejik planları, uzun vadede finansal pozisyonunu güçlendirmeyi ve hissedar değerini artırmayı hedefliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
